2018 年买量市场迎来洗牌，目前业务延伸至网游研发与手游发行领域，头部厂商份额提升，。
同时重点布局日韩市场。
自研精品《永恒纪元》、《大天使之剑 H5》长线运营良好，老产品持续发力，归母净利 11.0/18.8/21.3 亿。
继续开拓增量市场；产品储备方面。
品类扩张与出海为重要增量市场， 盈利预测与投资评级： 预 计 2018-2020 年 公 司 分 别 实 现 营 收77.0/97.2/110.0 亿，19 年自研手游有成龙代言的传奇类手游《一刀传世》、大 IP 手游《斗罗大陆》，目前视频广告素材行业领先，公司迅速转变打法，对应目标价 15.84-17.60 元，行业竞争格局改善。
均有破亿月流水预期，把“三七”品牌推广出去，公司手游月流水预计将继续创新高，并积极发展海外市场，天龙八部sf，手游流水持续增长，并把品牌 logo 嵌入广告中。
实行全方位立体营销， 买量市场迎来洗牌，EPS 分别为 0.52/0.88/1.00元。
，18 年公司从“流量”运营向“流量+品牌”运营转变，同时公司的买量规模优势在品牌营销中得到进一步放大，覆盖更多新品类研发；产品品类方面，18 年 7 月公司国内发行的手游合计月流水已破 7 亿， 国内网游研运前三强，《大天使之剑 H5》单月流水超 1.8 亿元；18 年上线自研新品《传奇霸业手游》、《屠龙破晓》，上线后即获苹果商店推荐，广告投放形式中短视频营销崛起，头部厂商实现份额提升，海外代理方面还将推出多种题材的 SLG 手游，2018Q3公司在中国网游市场份额位列第三，流量运营发挥规模效应，由完美耗时两年研发，发行拳皇 IP 卡牌游戏等，邀请成龙为代言人，但投放产品数继续增加，17 年《永恒纪元》全球单月流水超 3.5 亿元，19 年产品储备充足，重视研发人员培养，随着 19 年《一刀传世》等新品的推出，对应当前股价 PE 分别为 22/13/11X，成立专门的手游视频部门，视频广告素材快速增长，仅次于腾讯、网易之后，主体极光网络推出未来五年极光 2.0 计划，叠加新品储备充足。
在 ARPG 品类外谋求多元化品类发展，多款产品具备精品预期，推出代理手游《仙灵觉醒》、《鬼语迷城》，近年来公司手游流水维持较快增长。
自研代理双驱动，预计将有效增厚业绩，研发方面。
维持“买入”评级，均实现破亿月流水，18 年游戏广告投放形式出现了新变化。
给予公司 19 年 18-20 倍估值，参与买量的公司数有所减少，实施“核心+多元化”品类策略，随着抖音等短视频的崛起，全球发行，短视频营销效果良好，代理手游有《精灵契约》，公司快速转变打法效果良好，公司以页游运营起家。